Ухудшает ситуацию в финансовой сфере страны не только высокая учётная ставка ЦБ РФ, но и, в не меньшей степени, - двухуровневая банковская система с нормой резервирования, которая предопределяет, как минимум: а) эмиссию безналичных денег рядовыми банками при выдаче кредитов (это без труда доказывается правилами бухгалтерского учёта в банках: при отражении операции по выдаче кредита на расчётный счёт заёмщика нет корреспонденции со счетами, на которых учитываются денежные средства или имущество банка выдающего кредит, а сам банк-кредитор ограничен лишь размером имеющихся у него пассивов - собственные средства, счета клиентов, депозитные счета и т.п., часть из которых при выдаче кредита он обязан зарезервировать в ЦБ (норма резервирования сейчас составляет 5% (источник http://www.cbr.ru, раздел «Обязательные резервные требования»), при этом, например, «при наличии 1 миллиона рублей на счетах граждан, и норме обязательных резервов в 10%, коммерческий банк выдал кредитов на сумму 9 миллионов рублей» (источник: http://dengi-bank-kredit.ru/norma-rezervirovaniya-ili-norma-obyazatelnyx-rezervov-i-velichina-kreditnoj-denezhnoj-massy.html, об этом же можно и в других местах найти и прочитать, только не в учебнике д.э.н. А. Киреев. «Экономика. Economics», общий курс для 10 — 11 классов); б) наличие в системе денежного обращения кредитной мультипликации (при движении средств из банка, который выдал кредит плательщику в адрес получателя платежа, у которого счёт в другом банке, кредитные средства "перекрашиваются" и на балансе второго банка приходуются уже на пассивные счета, то есть увеличивают бухгалтерский пассив второго банка и предоставляют уже ему возможность выдавать дополнительные кредиты; и всё это "хозяйство" курируется ЦБ РФ посредством системы РКЦ с соответствующей аналитикой движения денежной массы (разумеется, что и вся "обналичка" тоже под контролем, т.ч. ФСБ, думается вполне "в теме"...).